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Un guide pour négocier les corrections boursières
Les corrections boursières peuvent sembler effrayantes, mais avec de la préparation et de la recherche, elles deviennent une partie intégrante du cycle de négociation. Nous vous expliquons ici tout ce que vous devez savoir sur une correction et comment vous pouvez être prêt lorsqu'elle survient.
Qu'est-ce qu'une correction boursière ?
Une correction boursière est une baisse de 10 à 20 % du cours des actions par rapport à leur dernier sommet. Les corrections boursières peuvent concerner une seule action, un seul secteur ou l'ensemble du marché boursier.
Après un certain temps, le marché atteint un niveau auquel le prix est considéré comme "corrigé" et les acheteurs reviennent. Il n'y a pas de règle fixe pour la durée d'une correction, mais elles sont généralement considérées comme des événements à court terme.
Vous avez peut-être aussi entendu dire qu'un marché entre en "territoire de correction". Il s'agit de la description des baisses intrajournalières qui ne sont pas considérées comme des corrections à part entière. En général, c'est parce qu'il y a un rebond avant la clôture - ce qui est assez souvent le cas.
C'est, par exemple, ce qui s'est passé le 24 janvier 2022. Le S&P 500 a chuté de plus de 10 % par rapport au record établi le 3 janvier dans les transactions intrajournalières, dans un contexte de panique concernant la reprise économique et la chute des bénéfices des entreprises. Mais il a rebondi avant la clôture et a même terminé avec un léger gain. Si l'indice n'avait pas rebondi et avait clôturé en baisse, il aurait été classé dans la catégorie des corrections.
Correction vs marché baissier vs récession
Alors qu'une correction de marché est une baisse de moins de 20 %, un marché baissier est une chute plus prolongée des prix de plus de 20 % par rapport à un sommet récent. Si les deux sont très similaires, les marchés baissiers durent plus longtemps - ils peuvent se poursuivre pendant des années mais durent en moyenne de 14 à 16 mois.
Les corrections sont considérées comme une partie naturelle du cycle boursier, alors que les marchés baissiers suscitent généralement plus d'inquiétude. Les gouvernements peuvent même intervenir pour stabiliser un marché baissier.
Si les corrections et les marchés baissiers peuvent concerner un seul actif, un seul secteur ou un seul marché, une récession touche l'ensemble de l'économie. Les récessions sont des ralentissements plus durables que les corrections ou les marchés baissiers, et durent généralement plus de 100 jours. Elles s'accompagnent également d'une baisse du PIB, des revenus, de l'emploi, de la production et des ventes.
Quelles sont les causes d'une correction du marché ?
Une correction du marché peut être causée par un certain nombre de facteurs. Mais de manière générale, elle se produit lorsqu'un marché atteint un niveau considéré comme suracheté. Ce phénomène est dû à une exubérance irrationnelle des investisseurs.
Lorsque les participants au marché ne sont plus disposés à soutenir le prix actuel, ils ferment leurs positions longues. L'augmentation de la pression de vente entraîne une "correction" du prix du marché, qui reflète plus précisément la valeur intrinsèque de l'actif en question. À ce stade, le marché retrouve son équilibre et les achats augmentent à nouveau.
De nombreux facteurs peuvent inciter les investisseurs à vendre. En voici quelques exemples courants :
- L'incertitude et l'agitation politiques
- Des bénéfices inférieurs aux attentes
- Crises et événements économiques inattendus
- Guerres commerciales et sanctions économiques
En fin de compte, les causes de l'évolution du sentiment du marché varient selon qu'il s'agit d'une seule action, d'un secteur ou de l'ensemble du marché boursier.
Par exemple, pour les entreprises, les rapports sur les bénéfices sont la cause la plus courante des corrections. Mais pour le marché boursier au sens large, une correction est généralement liée à une crise financière, qu'elle soit déclenchée par des modifications des taux d'intérêt, des baisses généralisées des ventes ou des tensions politiques.
Et généralement, une correction sur un marché boursier aura des répercussions dans le monde entier.
Comment savoir si une correction du marché est imminente
Les investisseurs pensent souvent qu'une correction du marché est imminente lorsque les cours des actions sont élevés, que l'inflation augmente et que la croissance économique ralentit.
Mais en réalité, il est très difficile de savoir si une correction boursière est imminente. Dans la plupart des cas, vous ne le saurez que lorsqu'elle sera terminée. Et si le marché continue de baisser, il ne s'agit plus d'une correction mais d'un marché baissier ou d'une récession.
Bien qu'il soit difficile de savoir quand un krach se prépare, cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas vous y préparer.
Comment se préparer à une correction boursière
La façon dont vous vous préparerez à une correction boursière dépendra de votre statut de trader ou d'investisseur spéculatif.
Pour les investisseurs, la meilleure chose à faire est de résister à la correction boursière. La trajectoire générale du marché boursier est à la hausse, il n'est donc pas nécessaire que les investisseurs qui achètent et conservent leurs titres prêtent attention à ces petites corrections. Bien qu'elles puissent offrir l'occasion d'acheter des actions au creux de la vague.
Cependant, si vous êtes un spéculateur, les fluctuations de prix peuvent créer des opportunités pour profiter à la fois de la baisse et de tout rebond ultérieur. Pour ce faire, vous pouvez utiliser des produits dérivés qui vous permettent de négocier sans posséder l'actif sous-jacent. Les CFD, les options et les contrats à terme en sont des exemples.
Voici quelques éléments à garder à l'esprit lorsque vous vous préparez à une correction du marché :
1. Concentrez-vous sur quelques actifs
Il peut être tentant de sauter sur chaque nouvelle transaction dont vous entendez parler, mais sans faire de recherches, vous vous exposez à des risques.
Vous pouvez choisir de vendre à découvert des actions de sociétés individuelles, si vous avez identifié des entreprises qui seront particulièrement touchées. Par exemple, si vous pensez que le secteur du voyage pourrait connaître un ralentissement, vous pourriez vendre à découvert les actions de compagnies aériennes, de sociétés de location de voitures ou d'hôtels.
Mais les actifs les plus courants à privilégier sont les indices et les ETF, car ils vous permettent de négocier un secteur complet ou un groupe d'actions à partir d'une seule position. Par exemple, l'indice iShares STOXX Europe 600 Travel & Leisure vous expose aux entreprises du secteur européen du voyage.
2. Élaborez une stratégie de négociation
Une stratégie de trading indique comment et quand vous allez effectuer des transactions. Une fois que vous avez choisi votre actif, vous devez réfléchir à vos objectifs de pertes et profits. Vous pouvez vous contenter de dire "Je vends du pétrole à 89 dollars le baril et je le rachète à 80 dollars", ou vous pouvez avoir un système plus complexe d'indicateurs techniques qui vous indiquent quand le marché se retourne.
Il est important de savoir que la plupart des pertes se produisent lorsque vous vous écartez de votre stratégie. Bien qu'il puisse être tentant de se laisser emporter par l'excitation d'une correction, ouvrir et fermer des positions sur la base de la peur ou de l'avidité peut entraîner des pertes plus importantes.
Il est préférable de s'en tenir aux points d'entrée et de sortie que vous avez déjà établis pour vous-même. Et si vous n'avez pas encore de stratégie de trading, vous pouvez vous rendre dans notre Académie pour découvrir celle qui vous convient le mieux.
3. Gérez votre risque
Quelle que soit la façon dont vous construisez votre stratégie, il est important de gérer votre risque de trading. Le moyen le plus courant d'y parvenir est d'utiliser des stops et des limites.
Si vous vendez à découvert un marché, vous placez votre ordre de vente stop au-dessus du prix du marché. Si votre prédiction d'une correction du marché s'avère fausse, votre stop loss clôturera votre transaction avant que vous ne subissiez une perte trop importante. Vous le placez à un niveau où vous êtes à l'aise avec le montant du risque que vous prenez.
Vous placez votre take profit à un certain niveau en dessous du prix actuel du marché, prêt à profiter de la baisse. Comme vous supposez qu'il existe un prix de marché "correct", c'est à ce niveau que vous fixerez votre objectif de profit.
Il est également utile de s'assurer que les actifs que vous choisissez sont diversifiés. En répartissant votre capital sur différents marchés et secteurs, vous ne mettrez pas tous vos œufs dans le même panier. Ainsi, si le marché ne se comporte pas comme vous l'aviez prévu, vous pourrez éviter de perdre tout votre argent d'un seul coup.
Quand la dernière correction du marché a-t-elle eu lieu ?
La dernière correction du marché a eu lieu de février à mars 2020, en raison du début de la pandémie de Covid-19. La première correction a eu lieu pendant la semaine du 24 février, lorsque le S&P 500 a chuté de 12 %. Il s'agissait de la plus forte baisse hebdomadaire depuis la crise financière de 2008.
Toutefois, de nombreux analystes ne considèrent pas cette correction comme une correction, car un krach boursier encore plus important a suivi. Le S&P a chuté de plus de 30 % au total et n'a pas atteint son prix d'avant le krach pendant plus de 100 jours - ce que certains considèrent comme une récession, ou à tout le moins une contraction économique.
La correction précédente a eu lieu en 2018, lorsque le S&P 500 est entré et sorti de la correction tout au long des derniers mois de 2018 avant d'entrer dans un marché baissier complet la veille de Noël.
Liste des corrections boursières
Ce tableau présente toutes les corrections du S&P - un mouvement compris entre 10 et 20 % - de 1910 à 2018. Le krach boursier de 2020, ainsi que toute autre baisse supérieure à 20 %, ont été exclus. Il est également important de noter que cette liste est basée sur les cours de clôture uniquement, et non sur les mouvements intrajournaliers.
