Le cuivre est un métal d'utilité diverse - avec des applications dans des secteurs allant de l'agriculture à la construction - mais c'est aussi un produit de base couramment négocié par les spéculateurs du marché. Découvrez l'histoire du commerce du cuivre et apprenez-en davantage sur les facteurs d'offre et de demande qui font évoluer son prix.

Histoire du commerce du cuivre

L'histoire du commerce du cuivre remonte à des milliers d'années. Les Mésopotamiens de l'âge du bronze ont probablement été les premiers à se familiariser avec cette matière première. Les premières sociétés utilisaient le cuivre comme outil de troc, en mesurant sa valeur par rapport à des articles tels que la nourriture et le bétail.

Bien qu'il soit utilisé depuis l'époque romaine pour la fabrication de pièces de monnaie, au même titre que l'or et l'argent, le cuivre avait une faible valeur intrinsèque en raison de son abondance. Cela signifie que, contrairement à l'or, il n'a jamais eu le statut d'étalon monétaire.

Aujourd'hui, le cuivre est utilisé dans divers processus industriels, sa souplesse et sa forte conductivité électrique et thermique le rendant utile dans un large éventail de secteurs. Les facteurs d'offre et de demande liés à son utilisation industrielle ont fortement influencé le prix du cuivre au fil des ans. Le boom des matières premières des années 2000 a entraîné une forte hausse du prix du cuivre, dont la valeur a presque quadruplé entre 2004 et 2006.

Historique du prix du cuivre

Jetez un coup d'œil à l'histoire récente du prix du cuivre, qui témoigne des facteurs fondamentaux qui ont eu un impact sur les mouvements du prix du métal depuis 2011.

Types d'actifs en cuivre

Il existe différents types d'actifs en cuivre disponibles pour le trading. La première distinction concerne le COMEX et le LME, les marchés sur lesquels le métal peut être négocié. Le COMEX fait partie du New York Mercantile Exchange (NYMEX), où le prix du cuivre est fixé à la livre, tandis que le cuivre LME fait référence au cuivre négocié sur le London Metal Exchange, dont le prix est fixé à la tonne.   

Les futures sont basés sur le prix de la matière première sous-jacente et sont négociés en définissant un prix d'achat ou de vente à une date future. Les futures sur cuivre sont des instruments populaires, ce qui signifie que la liquidité est généralement bonne et qu'il sera potentiellement plus facile d'acheter et de vendre les contrats qui vous intéressent.

Les futures utilisent généralement un effet de levier, les traders peuvent augmenter leur exposition au marché en payant moins que la valeur totale du contrat, ce qui augmente les gains potentiels mais aussi le risque en conséquence.

Lorsque cela est autorisé, vous pouvez également négocier le cuivre en utilisant son prix au comptant, qui est basé sur le prix de l'actif au moment présent. En outre, les traders qui préfèrent les actions peuvent négocier des sociétés exposées au marché du cuivre, comme les sociétés minières.

Qu'est-ce qui affecte le prix du cuivre ?

Divers facteurs fondamentaux influent sur le prix du cuivre, et il convient de les étudier avant de négocier ce métal. En connaissant les facteurs susceptibles d'influencer la valeur du métal, les traders disposeront de plus d'informations pour préparer leurs positions. Ces facteurs incluent l'état de l'économie, les problèmes d'approvisionnement, le marché du logement et les métaux alternatifs.

Prospérité économique

En période de croissance économique, le développement des infrastructures peut augmenter, ce qui entraîne une forte demande de cuivre et donc une hausse de son prix. Si cette forte demande de métal industriel se heurte à une offre excédentaire, le prix peut redescendre. À l'inverse, pendant les périodes de déclin économique, les projets nécessitant de grandes quantités de cuivre peuvent être interrompus, ce qui fait baisser la demande de ce métal et affecte son prix.

Les marchés tels que la Chine, l'Inde et le Brésil, qui ont connu une forte croissance, ont entraîné une forte demande de cuivre ces dernières années.

Problèmes d'approvisionnement

Les problèmes d'approvisionnement peuvent affecter le prix du cuivre de différentes manières. Les catastrophes naturelles telles que les tremblements de terre, les problèmes de ressources humaines tels que les grèves de travailleurs, et les influences politiques telles que les guerres commerciales peuvent affecter la production minière et les chaînes d'approvisionnement, et provoquer une hausse des prix.

Marchés du logement

Le cuivre étant un matériau essentiel dans le secteur de la construction, notamment pour la plomberie et le câblage, la santé des marchés de l'immobilier peut être un puissant moteur des prix du cuivre. En cas de boom immobilier dans un territoire donné, la demande de cuivre peut être considérable, ce qui entraîne souvent une hausse des prix, surtout si l'offre ne peut atteindre le niveau requis.

Métaux alternatifs

Les métaux alternatifs peuvent également avoir un impact sur le prix du cuivre. En effet, si le prix du cuivre devient trop élevé, il peut être judicieux de choisir des matériaux moins chers. Cela peut avoir pour effet de réduire la demande et de faire baisser à nouveau le prix. Lorsque le cuivre était à son apogée au milieu des années 2000, l'aluminium était souvent utilisé à la place, par exemple dans les automobiles et pour les procédures de câblage.

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