Méthodes de trading: le suivi de tendance

Le suivi de tendance s’applique à tous les horizons ‘temps’ ; du day trading au swing trading et trading de position, en passant par le placement.  Cependant, il est particulièrement performant sur le long terme. L'idée de base est de profiter du prolongement d'un mouvement en tradant dans la direction de la tendance.

Le suivi de tendance vaut aussi bien pour les marchés haussiers que baissiers. En day trading , swing trading et trading de position, des ordres stop sont utilisés pour la gestion du risque. En général, le trader n'utilise pas d'objectif, afin de permettre au trade de développer tout son potentiel. En revanche, il est souvent fait usage d'ordres stop suiveurs, ce qui permet de sécuriser les gains engrangés au fur et à mesure.

Le processus est différent pour l’investissement sur du long terme. Ici, la stratégie de suivi de tendance est une stratégie d’achat à long terme uniquement. Compte tenu de la perspective à long terme, les investisseurs n’utiliseront généralement pas d’objectifs de profits, ni de stops pour leurs positions. Cette approche est utile uniquement pour des investissements sur les marchés boursiers d'actions qui sont historiquement haussiers.

Pourquoi la stratégie de suivi de tendance est-elle une stratégie utile ? Parce, dans toutes les unités de temps, il y a toujours une tendance à exploiter sur un marché grâce à cette méthode. Cependant, ce n’est pas si simple !  En réalité, il est très difficile d'exploiter les signaux de cette approche en raison des phases d'accalmie, et de mouvements imprévus, qui engendrent régulièrement des pertes. Malheureusement, personne ne peut prévoir quand ces phases débutent et se terminent. La clé est donc d’être patient et de prendre chaque signal, même (et surtout) dans une phase défavorable où les trades perdants se suivent.

La plupart des traders de suivi de tendance utilisent l'analyse technique. Grâce à des outils simples comme les moyennes mobiles ou des séries de hauts plus haut/ plus bas et bas plus haut/ plus bas,  il est possible de déterminer rapidement la tendance principale du graphique. Les outils techniques sont essentiels pour les traders, et particulièrement quand ils tradent à court terme.

Deux possibilités pour entrer en position

• Break-out : entrer en position lorsque le prix casse hors d'un canal pour atteindre un nouveau haut/ bas indiquant ainsi qu’une nouvelle tendance est peut-être sur le point de débuter.  
• Pullback : entrer lorsque le prix ‘recule’ pour la première fois après un mouvement puissant.

Avantages et inconvénients

Les deux systèmes d’entrée en position présentent tous deux des avantages et des inconvénients. Le trader de break-out prend position dès que la cassure survient et engrange des gains si le mouvement se poursuit rapidement, car cela annonce souvent une forte tendance. Par contre, si le break-out s’avère être un faux signal, le prix revient dans son canal. Pire encore, si le prix tente un break-out dans l'autre sens, la position est coupée avec une perte.

Le trader de pullbacks peut limiter ce risque en confirmant le break-out. Le trader n'achète que lorsque qu'il y a un pulback, et engrange des bénéfices si le mouvement se poursuit dans la direction de la tendance. Le risque de voir sa position coupée par l'ordre stop est nettement plus faible,  puisque le break-out est déjà confirmé.  Cependant il y a un piège. Si le prix casse rapidement mais qu’il n'y a pas de retrait, le trader passe complètement à coté de cette opportunité.

Break-out versus Pullback

Le graphique en unités de 60 minutes sur le DAX montre deux break-outs, le premier sur un laps de temps court (voir la 1ère flèche) et le deuxième, sur laps de temps plus long (2ème flèche). Le premier break-out se produit sans aucun pullback ; ainsi, seuls les traders ayant acheté dès la cassure ont pu profiter du mouvement. En revanche, pour le second trade, les traders de pullbacks ont eu beaucoup de temps pour ajuster leur configuration et obtenir un prix d'entrée inférieur lors du recul, avant que la tendance ne se poursuive.