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Que sont les indicateurs économiques et pourquoi sont-ils importants ?
Les indicateurs économiques donnent aux traders et aux investisseurs des indications cruciales sur la santé de l'économie d'un pays, ce qui peut avoir un impact sur la rentabilité des positions sur une série de marchés, y compris le forex, les actions et les indices. Découvrez ce que sont les indicateurs économiques et 10 indicateurs macroéconomiques populaires à surveiller.
Que sont les indicateurs économiques ?
Les indicateurs économiques sont des données clés qui sont publiées afin de donner un aperçu des performances de l'économie d'un pays. Ils sont souvent appelés indicateurs macroéconomiques, car ils présentent des données à grande échelle.
Les indicateurs macroéconomiques sont utilisés pour analyser les tendances actuelles et futures, que ce soit à des fins d'investissement ou pour juger de la santé d'une économie. La plupart des indicateurs économiques sont des publications de données officielles, produites par des gouvernements ou des organisations à but non lucratif.
Quel est l'objectif des indicateurs économiques ?
Le principal objectif des indicateurs économiques est de donner une idée de l'état d'une économie. Pour les investisseurs, les traders et les analystes, les indicateurs économiques fournissent des informations qui peuvent les aider à découvrir de nouvelles opportunités et à ajuster leurs portefeuilles.
Les annonces d'indicateurs économiques sont largement suivies, ce qui signifie que les marchés peuvent bouger de façon spectaculaire autour de chaque publication, les traders et les investisseurs ajustant leurs positions. Par conséquent, la plupart des analyses fondamentales incluront les indicateurs économiques.
Les traders et les investisseurs garderont un œil sur les prévisions des analystes concernant les prochaines publications de données afin de façonner leurs stratégies de trading. Si les chiffres réels diffèrent massivement des prévisions, la volatilité peut être plus importante car tout le monde s'efforce de s'adapter.
Comme la plupart des indicateurs économiques sont produits par ou pour les décideurs politiques, ces indicateurs peuvent également influencer les décisions à venir et finalement changer le cours des stratégies politiques.
Les indicateurs économiques auront une plus grande influence dans les pays sur lesquels ils portent - c'est-à-dire que les données publiées au Royaume-Uni auront un impact plus direct sur le FTSE 100, la livre sterling et les entreprises britanniques que sur les autres marchés.
Types d'indicateurs économiques
Les indicateurs économiques sont divisés en trois grands groupes :
1. Les indicateurs avancés, qui sont utilisés pour prédire les mouvements et tendances futurs d'une économie. Ces chiffres changent avant l'économie, ce qui peut être utile pour identifier les opportunités mais risqué, car ils ne sont pas précis à 100%.
2. Les indicateurs de coïncidence, qui sont le résultat d'activités économiques spécifiques. Ces indicateurs ne sont des mesures utiles que pour une zone ou une région particulière, mais sont des instantanés en temps réel de l'économie
3. Les indicateurs retardés, qui suivent l'économie et sont publiés après l'activité économique. Ils ne sont pas nécessairement utiles pour identifier des opportunités de trades, mais fournissent des informations essentielles sur la santé d'une économie.
Principaux indicateurs macroéconomiques à surveiller
Il existe un certain nombre de publications de données qui peuvent aider les traders et les analystes à comprendre l'évolution de l'économie d'un pays, les principales étant les suivantes:
1. Le produit intérieur brut (PIB)
Le produit intérieur brut est la valeur marchande de tous les biens et services produits dans un pays pendant une période donnée. Le PIB est un indicateur retardé, mais c'est aussi l'un des indicateurs les plus populaires de la santé économique.
Les taux de PIB sont généralement donnés en comparaison avec le trimestre ou l'année précédente, afin de montrer dans quelle mesure une économie est en croissance - un PIB en hausse indique que l'économie d'un pays est en expansion, tandis que des taux de PIB en baisse indiquent une contraction économique. Par exemple, si le PIB d'un pays est en hausse de 2 % en 2020, cela signifie que son économie a progressé de 2 % depuis la mesure précédente, en 2019.
Il y a généralement deux chiffres de PIB donnés dans un communiqué: le PIB nominal et le PIB réel. Le PIB nominal est la valeur standard, qui évalue la valeur des biens et services au prix courant du marché. Le PIB réel est cette valeur finale ajustée pour tenir compte des changements de prix qui se produisent au fil du temps.
Les réactions du marché aux variations du PIB sont souvent observées dans les actions et les indices, car une augmentation ou une diminution du PIB indique combien d'argent les entreprises ont gagné au cours de la période. Beaucoup dépendra également de la comparaison entre les chiffres réels et les attentes des analystes.
Le PIB est-il un bon indicateur économique ?
Le PIB est considéré comme un bon indicateur économique, car il mesure avec précision la taille de l'économie, tandis que le PIB par habitant (par personne dans l'économie) est étroitement lié au niveau de vie dans le temps.
Toutefois, le PIB est un indicateur retardé, ce qui signifie qu'il ne peut révéler qu'une partie des perspectives d'une économie.
2. Les taux d'intérêt
Les taux d'intérêt sont le pourcentage prélevé sur les prêts ou versé aux propriétaires de comptes d'épargne. Le taux d'intérêt est fixé par la banque centrale d'un pays et est ensuite répercuté sur les banques commerciales et les consommateurs. Les taux d'intérêt sont augmentés pour freiner l'inflation et abaissés pour promouvoir la croissance.
Les taux d'intérêt sont l'un des facteurs les plus influents sur les marchés des changes, en raison de l'impact qu'ils peuvent avoir sur la valeur des devises. Des taux d'intérêt plus élevés indiquent une économie forte, ce qui rend les investisseurs plus enclins à acheter la devise, ce qui entraîne une hausse des valeurs. La hausse des taux d'intérêt signifie également un taux de rendement plus élevé pour l'épargne sur les comptes bancaires, ce qui pourrait encourager les gens à épargner au lieu d'acheter des investissements plus risqués.
L'inverse serait vrai si les taux d'intérêt baissaient : la monnaie nationale se dévaluerait et la faible rémunération des comptes d'épargne rendrait les investissements à plus haut risque plus intéressants.
Les taux d'intérêt sont-ils un bon indicateur économique ?
Les taux d'intérêt sont utiles en tant qu'indicateur économique avancé et retardé. Comme les modifications des taux d'intérêt tiennent compte d'une période récente d'activité économique, elles constituent un indicateur retardé pour cette période. Cependant, une fois que la décision de modifier un taux d'intérêt a été prise, il s'agit d'un indicateur avancé pour la période suivante d'activité économique.
3. Les marchés des devises
Les monnaies nationales sont utilisées comme référence pour l'économie du pays, car leur valeur est le reflet de ce que les acheteurs et les vendeurs pensent qu'elle vaut.
Une économie forte encouragera les investissements et les acheteurs seront prêts à payer plus cher pour la monnaie, ce qui donnera un coup de fouet à l'économie.
Lorsqu'un pays a une monnaie forte, son pouvoir d'achat augmente, ce qui lui permet d'importer des produits à un taux moins élevé et de vendre des produits à l'international à des prix plus élevés.
Une économie faible décourage les investissements, ce qui entraîne une baisse de la valeur de la monnaie. Cela réduit le pouvoir d'achat, ce qui rend l'importation de biens plus coûteuse et l'achat de produits moins chers pour les autres pays. Une économie faible peut également stimuler le tourisme.
La force de la devise est-elle un bon indicateur économique ?
La force de la devise est un indicateur économique extrêmement populaire. Cependant, il s'agit d'un indicateur retardé, car il est le produit d'événements qui se sont déjà produits. Cela signifie que l'utilisation des marchés des changes pour comprendre les mouvements économiques ne doit constituer qu'une partie de l'analyse.
4. Les marchés boursiers
Le marché boursier est un lieu public où des particuliers et des institutions se réunissent pour acheter et vendre des actions de sociétés et de fonds négociés en bourse (FNB). L'analyse des cours boursiers par les investisseurs porte en partie sur les bénéfices et les perspectives d'une entreprise, de sorte que l'on pense souvent que la direction du marché boursier peut être utilisée pour prédire dans quelle direction l'économie pourrait évoluer.
Par exemple, si les revenus d'une entreprise sont en baisse générale et que le marché boursier est en chute libre, l'économie pourrait se diriger vers une récession - et vice versa.
Le marché boursier est-il un bon indicateur économique ?
Le marché boursier n'est pas nécessairement un bon indicateur économique avancé, car les estimations de bénéfices ne sont pas le seul facteur pris en compte dans le prix des actions. Il y a aussi beaucoup de spéculation sur le marché boursier, ce qui peut manipuler les prix pour qu'ils semblent meilleurs ou pires qu'ils ne le sont en réalité.
Par exemple, le phénomène de bulle boursière - lorsque le prix d'un actif augmente bien au-delà de sa valeur réelle - peut donner une fausse impression de santé économique.
Les gouvernements sont également connus pour jouer un rôle dans la manipulation des marchés boursiers afin d'éviter la panique pendant les crises.
5. Chômage et salaires
Les données sur le chômage et les salaires sont des statistiques qui portent sur le nombre d'emplois dans une économie et sur la rémunération de chaque individu pour son travail. Ces données sont généralement publiées plusieurs fois par an et sont utilisées pour évaluer les niveaux d'inactivité de la main-d'œuvre.
Des taux d'inactivité élevés associés à des salaires plus bas indiquent une période de récession, tandis que des statistiques de chômage faibles et des salaires en hausse montrent que l'économie est en croissance. Les chiffres du chômage sont suivis de près par les traders et les investisseurs du monde entier, car les périodes de chômage élevé sont associées à une baisse des prix des actions.
Un exemple de publication des données sur le chômage serait le rapport sur les salaires non agricoles du Bureau américain des statistiques du travail.
Les données sur le chômage sont-elles un bon indicateur économique ?
Les données sur le chômage sont généralement recueillies par des enquêtes à grande échelle, ce qui signifie qu'elles sont très représentatives de l'économie sur une période donnée. Cependant, l'enquête n'est qu'un instantané dans le temps, ce qui signifie qu'au moment où les données sont publiées, les statistiques peuvent être dépassées. En tant qu'indicateur retardé, les données sur le chômage ne doivent être utilisées que dans le cadre de votre analyse.
6. Indice des prix à la consommation (IPC)
L'indice des prix à la consommation (IPC) mesure l'évolution du coût des biens et services payés par les consommateurs au cours d'un mois donné. Il compare essentiellement le coût de la vie dans le temps et peut donc être utilisé pour évaluer les niveaux d'inflation.
Les acteurs du marché accordent une attention particulière aux chiffres de l'IPC afin de déceler les signes d'inflation, car une hausse de l'inflation peut entraîner une augmentation des taux d'intérêt et réduire les emprunts, tandis que la déflation peut faire baisser les taux d'intérêt et encourager les prêts.
La plupart des pays ont leur propre indice des prix à la consommation. Il est important de garder un œil sur l'IPC pour tout pays dans lequel vous avez un intérêt direct, qu'il s'agisse d'une position sur des actions, des indices ou des devises.
L'indice des prix à la consommation est-il un bon indicateur économique ?
L'IPC est reconnu comme l'un des principaux indicateurs de l'inflation. Toutefois, il est important de se rappeler qu'il s'agit d'un indicateur retardé, de sorte qu'il peut ne pas être précis pour les niveaux d'inflation actuels. Comme pour les autres indicateurs, l'IPC doit être utilisé comme un élément de votre stratégie d'analyse globale.
7. L'indice des prix à la production (IPP)
L'indice des prix à la production suit l'évolution des prix dans les secteurs de production de biens - notamment l'exploitation minière, l'industrie manufacturière, l'agriculture, la sylviculture et la pêche - et dans un nombre croissant de secteurs de production de biens.
Il mesure les variations des prix de vente des produits finis, des produits intermédiaires et des produits bruts dans des milliers d'entreprises. L'IPP évalue les coûts du point de vue des industries, tandis que l'IPC mesure les prix du point de vue des consommateurs.
L'indice des prix à la production est-il un bon indicateur économique ?
L'IPP est considéré comme un excellent outil pour étudier l'évolution des prix sur le long terme. Il est souvent considéré comme un indicateur avancé de l'inflation, car les enquêtes montrent les changements de prix, avant même qu'ils n'apparaissent au niveau du détail. L'IPP est aussi généralement la première donnée d'inflation publiée dans un mois - c'est donc le premier aperçu que les investisseurs obtiennent.
8. La balance commerciale
La balance commerciale (BOT) est la différence entre le montant des exportations et des importations d'un pays sur une période donnée. Un pays qui a un niveau plus élevé d'importations que d'exportations en termes de valeur est considéré comme ayant un déficit commercial, et un pays qui a un niveau plus élevé d'exportations que d'importations a un excédent commercial.
Un excédent commercial est généralement considéré comme plus souhaitable qu'un déficit, car il montre qu'il y a plus d'argent qui entre dans un pays que d'argent qui en sort. Les déficits peuvent être le signe d'une dette intérieure et même entraîner une baisse du prix de la monnaie nationale.
La balance commerciale est-elle un bon indicateur économique ?
En soi, la balance commerciale ne nous renseigne guère sur la santé économique d'un pays. Par exemple, les États-Unis - la nation la plus riche du monde en termes de PIB - ont un déficit commercial depuis les années 1970. La balance commerciale doit toujours être considérée en parallèle avec d'autres indicateurs économiques.
9. Le marché du logement
Le marché du logement est une source essentielle d'informations sur l'économie. Une baisse du nombre de nouveaux projets de logement - appelés mises en chantier - ou du prix des propriétés montre que peu de personnes cherchent à acheter. La faiblesse du marché du logement a des répercussions sur le reste de l'économie : elle réduit la richesse des propriétaires, diminue l'emploi dans le secteur de la construction et peut contraindre les propriétaires à ne pas rembourser leur prêt hypothécaire.
Les données sur la construction et les prix sont facilement disponibles pour les constructions commerciales et résidentielles.
Le marché du logement est-il un bon indicateur économique ?
Le marché du logement est un indicateur avancé de l'activité économique, car les entreprises doivent demander des projets de construction six mois avant d'avoir l'intention de commencer les travaux. Ces statistiques sur les mises en chantier montrent si la demande de logements est en hausse ou en baisse.
10. Activité manufacturière
Les données sur la production et l'industrie manufacturière font partie des méthodes les plus utilisées pour évaluer l'activité économique, car les statistiques proviennent de l'une des premières étapes de la chaîne d'approvisionnement. La théorie veut qu'une augmentation de la production manufacturière entraîne une hausse du PIB à plus long terme, ce qui est un signe de croissance économique positive.
L'évolution de l'activité manufacturière peut également être une indication de l'évolution des taux d'emploi. Plus les taux d'activité manufacturière sont élevés, plus les entreprises sont susceptibles d'embaucher du personnel pour faire face à la production excédentaire. Toutefois, lorsque les entreprises manufacturières cessent d'embaucher, cela indique qu'elles se préparent à une baisse d'activité.
L'indice PMI (Purchasing Manager's Index) est un indicateur couramment utilisé pour mesurer l'activité manufacturière..
L'activité manufacturière est-elle un bon indicateur économique ?
Le PMI est considéré comme un indicateur particulièrement bon de l'activité économique car il montre quand les entreprises arrêtent d'acheter des matières premières - ce qui peut indiquer des problèmes dans une économie avant d'autres rapports comme le PPI et le CPI.