Le Force Relative

La force relative (ou Relative Strength en anglais), est le rapport entre la performance du cours de l'action et la performance moyenne du marché. Ce principe est utilisé dans l'analyse technique. Pour calculer la force relative d'une action, la variation en pourcentage sur une certaine période est divisée par la variation en pourcentage d'un certain indice sur la même période.

Les avantages de la force relative :

• Vous pouvez voir la force ou la faiblesse d'un titre en un coup d'œil
• Vous pouvez comparer la solidité de différents titres
• C'est un excellent outil pour sélectionner les titres sur les marchés en tendance

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Utilisation et signification de la force relative

Alors que l'objectif des investisseurs est d'acheter à bas prix et de vendre à prix élevé, l'objectif des stratégies basées sur le principe de la force relative est d'acheter à prix élevé et de vendre encore plus haut. Les traders de force relative supposent donc que la tendance actuelle du marché se poursuivra afin de pouvoir réaliser un rendement positif.

Afin d'identifier les candidats à l'investissement, ces investisseurs examinent la solidité relative des titres qui sont admissibles à un tel investissement. Tout d'abord, ils font une étude approfondie de la principale référence des titres admissibles. Ce pourrait être le DAX, par exemple. Ils tentent de déterminer quels titres de ce marché ont surpassé leurs concurrents en augmentant plus rapidement que leurs pairs ou en diminuant moins rapidement qu'eux. L'idée de force relative suppose que cette tendance pourrait se poursuivre au moins pendant un certain temps.

Dans l'exemple ci-dessus, les trois titres les plus forts du DAX au cours des trois derniers mois sont comparés à l'indice. Le DAX lui-même est représenté par une ligne noire. Il était évident que les actions d'Infineon, de Siemens et de BMW se sont comportées presque deux fois mieux que leur indice.

 
En partant de l'analyse de base, l'outil de Force Relative du WHS Techscan permet au trader d'approfondir l'analyse d'un seul titre. Pour ce faire, il suffit au trader de cliquer sur le signe % à côté du nom de l'action. Cela ouvre la fenêtre ci-dessus, dans laquelle le trader peut effectuer une analyse approfondie de l'action Infineon par rapport à l'indice DAX.

Il est clairement visible qu'il y a eu des moments où Infineon était clairement corrélé avec le DAX. Cela signifie que l'action a eu une performance presque aussi forte (ou aussi faible) que l'indice. Cependant, il y a eu aussi des moments pendant cette période où Infineon a obtenu des performances nettement meilleures que le DAX. Si un trader identifie une telle phase, il est logique de négocier Infineon plutôt que l'indice lui-même.

Toutefois, la surperformance d'Infineon a également conduit le titre à réaliser un rendement supérieur à la moyenne dans les périodes où l'indice était plus faible. Dans la photo ci-dessus, cela a été clairement le cas à deux reprises. Les indicateurs MACD, Stoch et RSI semblent également confirmer cette faiblesse, ce qui rend une position à découvert sur Infineon assez intéressante.  

Si nous examinons à présent la force relative d'Infineon et du DAX sur une période d'un an, une image complètement différente apparaît. Cela montre qu'Infineon n'a pas du tout surperformé sur au cours de l'année. Au premier trimestre, l'action semblait encore pouvoir suivre le DAX. A partir du deuxième trimestre, une sous-performance évidente est apparue, ce qui semble soutenir encore plus les éventuelles positions à decouvert en cas de faiblesse de l'indice. Ce n'est qu'au dernier trimestre que le titre a surperformé le DAX, ce qui, à son tour, a favorisé les positions longues sur Infineon.