La négociation des contrats à terme du Dow Jones expliquée

Les contrats à terme sur le Dow Jones sur le marché du CME sont un moyen populaire de spéculer sur le marché boursier américain, car l'indice offre une exposition plus large que celle possible avec les investissements traditionnels. Découvrez comment négocier des contrats à terme sur le Dow Jones dès aujourd'hui.

Qu'est-ce qu'un Future Dow Jones ?

Un contrat à terme Dow Jones est accord légal entre deux parties qui stipule à quel prix elles échangeront la valeur de l'indice boursier Dow Jones Industrial Average (DJIA) (en espèces) à une date d'expiration ultérieure.

Contrairement à la plupart des contrats à terme, le prix des contrats à terme sur le Dow n'est pas basé sur un actif physique, mais plutôt sur un indice, qui n'est rien d'autre qu'un nombre représentant un groupe d'actions. Dans ce cas, le Dow Jones est une moyenne pondérée par les prix des 30 sociétés les plus importantes des États-Unis. Ces sociétés sont les plus importantes des États-Unis en termes de prix par action, et non de capitalisation boursière.

Les composantes de l'indice couvrent neuf secteurs, de l'industrie à la santé, et comprennent des valeurs mondialement connues comme UnitedHealth Group, Goldman Sachs et Home Depo, ainsi que d'autres noms connus comme Apple, Boeing et McDonald's.

En savoir plus sur l'indice Dow Jones

L'indice Dow Jones est souvent appelé Wall Street, car il est devenu synonyme du marché boursier américain lui-même. Toutefois, il est important de noter que le S&P 500 représente un échantillon plus large du marché des actions américaines.

Les contrats à terme Dow Jones sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange. Cet instrument a été créé pour permettre aux investisseurs et aux traders de spéculer sur la valeur future des actions qui composent le Dow avant l'ouverture du marché.

Par exemple, si une entreprise publie des bénéfices supérieurs aux attentes, les traders ont une assez bonne idée que le prix de l'action augmentera à l'ouverture du marché. Ils pourraient profiter de la différence actuelle en ouvrant une position à terme pour acheter l'action au prix actuel, puis la vendre plus tard au nouveau prix plus élevé.

Les contrats à terme sur le Dow Jones sont négociés sur des bourses afin de les réglementer et de réduire le risque de contrepartie. La bourse intervient si l'une des parties n'est pas en mesure de remplir sa part du contrat.

Comment les contrats à terme du Dow Jones sont-ils calculés ?

Les contrats à terme sur le Dow Jones sont calculés en utilisant un multiplicateur de 10, appelé effet de levier. Ainsi, si les actions du Dow Jones se négocient actuellement à une valeur combinée de 3 000 points, un seul contrat vaudra 30 000 dollars. Pour chaque point de mouvement dans l'indice, un contrat à terme Dow augmentera ou diminuera de 10 $.

L'effet de levier des contrats à terme sur l'indice Dow vous permet d'obtenir une exposition au marché boursier américain beaucoup plus importante que ce qui serait possible autrement. Cependant, cela amplifie également votre risque - une baisse de seulement 100 points peut effacer 10 000 $ de votre position.
Le DJIA lui-même est calculé à partir des cours des actions de chaque composante, qui sont additionnés et divisés par le "diviseur du Dow", un chiffre destiné à lisser les anomalies. Comme les composantes sont pondérées, les entreprises dont les cours sont les plus élevés auront une plus grande influence sur le prix final de l'indice.
Quelle est la taille du lot d'un contrat à terme standardisé sur l'indice Dow Jones ?
Il existe deux types de contrats à terme sur le Dow : les contrats à terme normaux sur le DJIA mentionnés ci-dessus et les contrats e-mini sur le Dow. Alors que les contrats à terme normaux sur le Dow valent 10 $ par point de mouvement, le e-mini représente un mouvement de 5 $ par tick.

Lorsque vous négociez des contrats à terme sur le Dow Jones, vous n'achetez ni ne vendez un actif physique. Ainsi, contrairement aux contrats à terme sur matières premières, vous n'obtiendrez pas de livraison du sous-jacent. Au lieu de cela, les contrats à terme sur le Dow Jones sont réglés en espèces, ou peuvent être reconduits à l'expiration suivante.

Heures de négociation des contrats à terme sur le Dow Jones

Les contrats à terme sur le Dow Jones sont négociés du lundi à 17 heures (CT) au vendredi à 16 heures (CT).

Comme les contrats à terme sont négociés en dehors des heures d'ouverture de la bourse, et presque 24 heures sur 24, ils permettent aux traders et aux investisseurs de se faire une idée de ce que sera le sentiment - c'est pourquoi les prix des contrats à terme diffèrent souvent fortement de ceux du sous-jacent.

Comme les contrats à terme se négocient en dehors des heures de bourse, et presque 24 heures sur 24, cela permet aux traders et aux investisseurs d'avoir une idée de ce que le sentiment est susceptible d'être - c'est pourquoi les prix des contrats à terme diffèrent souvent fortement du sous-jacent.

Pendant les heures normales de bourse, le prix des futures DJIA est généralement très proche de la valeur de l'indice sous-jacent. Les fluctuations de prix surviennent lorsque des activités en dehors des heures de bourse entraînent des changements dans les prévisions du prix de l'indice.