La figure tête-épaules

La figure tête-épaules est une formation graphique qui signale l'imminence d'un retournement baissier. Elle se forme généralement sur plusieurs séances et doit son nom au fait qu'elle ressemble à une tête avec une épaule de chaque côté.

Une figure tête-épaules se compose de trois mouvements distincts :

•     Tout d'abord, le marché monte et atteint un nouveau sommet, avant de redescendre jusqu'à une ligne de support (souvent appelée ligne de cou).
•     Le marché repart ensuite à la hausse, mais redescend à nouveau, jusqu'à la ligne de support initiale
•     Après une dernière poussée proche de la hauteur du premier sommet, le marché chute une troisième fois. Cette fois, il franchit la ligne de support et amorce une nouvelle tendance baissière.

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Certains traders considèrent qu'il est plus facile de visualiser une montagne composée de trois sommets, avec deux creux au milieu.

La figure tête-épaules est considérée comme un indicateur assez fiable de l'imminence d'un retournement de tendance. Elle est donc très recherchée par les traders, car l'identification du moment où un marché haussier est sur le point de s'inverser peut s'avérer cruciale pour programmer vos sorties et vos entrées.

Cependant, la figure tête-épaules n'a pas de règles concernant le temps qu'il lui faut pour se former - il se peut donc que vous deviez surveiller le marché choisi pendant un certain temps avant d'ouvrir une transaction.

Qu'est-ce que la figure tête-épaules inversée ?

La figure tête-épaules inversée est l'exact opposé de la figure tête-épaules. Elle apparaît après les tendances baissières et signale le début d'un retournement haussier, mais seulement après que le marché a atteint trois creux distincts.

La tête et épaules inversée ressemble exactement à une tête et épaules à l'envers :

1. Le marché atteint un nouveau point bas, puis se redresse jusqu'à une ligne de résistance
2. Il plonge ensuite encore plus, mais remonte à nouveau jusqu'à la ligne de résistance.
3. Le dernier creux correspond au premier, mais cette fois, la ligne de résistance est franchie et une nouvelle tendance haussière se forme.

Comme la figure tête-épaules classique, elle est considérée comme un bon indicateur des retournements haussiers, ce qui en fait une figure populaire parmi les traders techniques.

Comment négocier la figure tête-épaules ?

La plupart des traders cherchent à utiliser la nouvelle tendance formée après la cassure finale comme base de leur stratégie. Bien qu'il soit possible de trader dans le cadre de l'action des prix de la configuration elle-même, vous devrez vous appuyer sur des indicateurs et d'autres outils.

Pour élaborer une stratégie de trading basée sur le modèle tête-épaules, vous devez déterminer le moment où vous souhaitez entrer en position, l'endroit où vous devez placer votre stop et le montant des bénéfices que vous souhaitez réaliser.

Entrer en position sur le modèle tête-épaules

Comme pour toute configuration, vous devez confirmer que la tendance est en cours avant d'ouvrir votre position. Les traders attendent donc une session ou deux après le breakout, en surveillant le marché pour s'assurer que la tendance a démarré.

Si vous négociez un modèle tête-épaules standard, vous voudrez confirmer avec deux chandeliers rouges. Dans le cas d'une tête et épaules inversée, vous voudrez qu'elles soient vertes.

Vous pouvez également utiliser des indicateurs pour confirmer votre tendance. Le RSI et l'oscillateur stochastique, par exemple, peuvent vous indiquer si la dynamique a changé.

Fixer votre stop loss

La règle générale pour une figure tête et épaules est d'utiliser l'épaule finale de droite pour placer votre stop loss.

• Dans le cas d'un modèle standard, le stop doit être placé légèrement au-dessus du sommet de l'épaule droite
• Dans le cas d'un figure tête et épaules inversé, le stop doit être placé légèrement en dessous du point le plus bas de l'épaule.

Il peut y avoir une certaine consolidation avant la cassure, donc placer votre stop à cet endroit donne à la position le temps de respirer avant que votre transaction ne soit clôturée. Toutefois, si vous le souhaitez, vous pouvez placer votre stop plus près.

Choix d'un objectif de profit

La plupart des traders mesurent la distance entre le point le plus haut de la figure (le haut/bas de la tête) et son point le plus bas (la ligne de cou) et l'utilisent comme objectif de profit pour le mouvement à partir de la cassure.

Par exemple, si vous repérez une figure tête et épaules sur le FTSE 100 (UK 100) avec une tête à 7590 et une ligne de cou à 7500, vous pouvez viser 90 points de profit à partir de la cassure à la baisse.

L'utilisation de la hauteur de la figure et du sommet de l'épaule finale vous permet également de calculer votre ratio risque/récompense. Supposons, par exemple, que notre schéma FTSE ci-dessus ait une épaule droite qui culmine à 7550 :

• Notre risque total depuis la cassure de la ligne de cou jusqu'à l'épaule droite est de 50 points
• Notre profit potentiel total est de 90 points
• Notre ratio risque-rendement est de 50-90, 5-9 ou proche de 1-2.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, le marché est tombé bien en dessous de l'objectif de prix, offrant un potentiel de hausse supplémentaire à la position.