VWAP et TWAP, une base pour les stratégies de trading

Valable pour	: Indices de marché, forex, actions, matières premières
Instruments	: Futures, CFD, Forex et actions
Type de trading	: Day trading et swing trading
Fréquence de trading	: 1-3 signaux par jour lors de day
Avec NanoTrader Full	: Manuel

LE VWAP EN DETAIL

Le VWAP est une moyenne mobile ancrée. Elle peut être ancrée au début de la journée, de la semaine, du mois, du trimestre ou de l’année. Les premières, deuxièmes et troisièmes déviations standards (SD) du VWAP servent à créer les bandes.

Si les prix des ordres sont normalement distribués ...
environ 68.2% de tous les trades se trouvent entre les déviations -1 SD et +1 SD et,
environ 95.4% de tous les trades se trouvent entre les déviations -2 SD et +2 SD.

Les traders utilisent principalement trois aspects du VWAP pour ouvrir et gérer des positions:

1.     Les niveaux du VWAP de la veille correspondent aux niveaux de support et résistance du jour.

2.     Le VWAP du jour.

3.     Les deux deuxièmes SD (+2 SD et -2 SD) du VWAP du jour sont des niveaux de résistance et de support.

Cet exemple montre les niveaux du VWAP de la veille (lignes horizontales 1, 2 et 3), le VWAP du jour (ligne bleue au milieu) et les niveaux des deuxièmes SD du jour (A et B) sur un graphique en 5 minutes.

Le VWAP ne peut pas être utilisé immédiatement à l’ouverture des marchés, puisqu’il se base sur le volume d’ordres. En fonction du volume d’ordres, les traders peuvent commencer à utiliser le VWAP après 1 à 2 heures. Le fond du graphique violet correspond à 90 minutes. Ainsi, lorsqu’il est terminé, le VWAP est (quasiment) prêt à être utilisé.

UTILISATION DU VWAP

Les traders se concentrent sur trois aspects du VWAP dans l’exemple suivant :

Les lignes du VWAP de la veille peuvent toujours être considérées comme support ou résistance.

La ligne bleue du VWAP du jour sert de support dans une journée haussière et de résistance dans un jour baissier. Pour déterminer si c’est un jour haussier ou baissier, on peut, par exemple, utiliser le VWAP hebdomadaire.

La deuxième déviation standard est un niveau important. À l’exception des jours à forte tendance, le prix du marché ne reste pas longtemps au-dessus (en dessous) de la deuxième déviation. Dans l’exemple ci-dessus, qui correspond à un jour avec une forte tendance, on peut voir le cours du marché qui dépasse la deuxième déviation standard (A) pour revenir rapidement vers la bande du milieu et y rester pour un long moment.

Dans cet exemple, nous voyons un jour baissier sur le future Mini SP500. Le marché se trouve sous les niveaux VWAP de la veille et, sur le VWAP hebdomadaire (qui n'est pas visible ici), le cours du marché se trouve sous le VWAP. Sur ce graphique en 10 minutes, la bougie clôture juste en dessous du VWAP du jour et le trader a ouvert une position à la vente à 2151,50. Il a placé un stop à 2154. Son objectif est placé à 2149,50, ce qui correspond au niveau de la seconde SD. (-2 SD)

Note : la façon la plus efficace de placer des ordres stop et limit est d’insérer un „click stop“ et un „click target“ via la Barre de Personnalisation et d’activer le TradeGuard. Une fois que la position est ouverte, les ordres stop et limit se mettent en place automatiquement. Cliquez alors sur la pointe de l’étiquette (rouge ou verte) de l’ordre et déplacez l’étiquette vers le niveau de prix souhaité.

Cet exemple est la seconde étape du trade présenté ci-dessus. Après quelques hésitations autour du niveau du VWAP, le marché est parti à la baisse.

Cet exemple est la troisième et dernière étape du trade sur le SP500 présenté ci-dessus. La limite a été atteinte et la position short a été clôturée avec un gain.

Il est intéressant de noter que, bien que le marché était fort plus tôt dans la journée, ce trader n’a pas été tenté de prendre une position à l'achat. Le cours étant en dessous du niveau du VWAP hebdomadaire d’une part, et d’autre part, en dessous du niveau du VWAP de la veille, il a, à juste titre, reconnu un marché baissier et a donc cherché une opportunité de vente à découvert.

Le deuxième exemple montre une journée haussière sur le future Mini NASDAQ100. Le marché se situe au-dessus des niveaux VWAP de la veille (non visible). Sur un graphique en 5 minutes, le marché a fait un retrait vers le VWAP du jour et le trader a pris une position à l'achat, à 4831. Il a placé un stop à 4118,50. Son objectif est placé à 4843,50 juste au dessus de la première SD.

Dans cet exemple nous voyons la phase finale du même trade. L'objectif a été atteint et la position a été vendue avec un gain.

 

Ci dessous, les VWAP dans des unités de temps plus grandes. Les day traders utilisent aussi le VWAP hebdomadaire pour déterminer, en début de journée, si le marché sera haussier ou baissier.

Voici le VWAP hebdomadaire.

Voici le VWAP mensuel.

Voici le VWAP trimestriel.

Voici le VWAP annuel.

Voici le VWAP continu.

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APPLICATION PRATIQUE

Ouvrez un graphique et sélectionnez le VWAP ou TWAP que vous souhaitez insérer via Modèles d‘Etude > WHS Store > WHS.

Conseil : ajoutez un click stop et un click target et activez TradeGuard + OrdreAuto pour placer les ordres stop et limit automatiquement à l'ouverture d'une position.

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