Les stratégies de retour à la moyenne (II)

Travailler avec des objectifs

Avec les stratégies de retour à la moyenne, les traders doivent anticiper un retour vers un niveau de prix déterminé, ou même deux ou trois niveaux différents. S'il existe plus d'un objectif possible, il est toujours intéressant de prendre des gains dès que la première cible est touchée. Il peut paraitre étrange de fixer l'objectif avant même de démarrer, mais il est important de le connaitre pour savoir si le trade en vaut la peine. Les gains potentiels doivent rendre la prise de risque acceptable.

Que signifie "cours moyen"?

Les cours moyens sont des "cours justes". Le niveau de cours "juste" est le niveau où un grand nombre de trades ont eu lieu, ce qui en fait de loin le prix le plus accepté par les acteurs du marché. En revanche, s'il existe un une répartition déséquilibrée des acheteurs et des vendeurs, alors le cours doit se déplacer. Si le nouveau cours ne créé pas un équilibre entre acheteurs et vendeurs, le cours est considéré comme "injuste". Les cours se déplacent alors vers un autre niveau, considéré comme plus juste.

Moyennes mobiles

Les moyennes mobiles déterminent un prix moyen pour une période donnée. C'est pour cette raison qu'elles remplacent souvent les cours moyens. Les marchés ne sont naturellement pas obligés de respecter les moyennes mobiles. Cependant, ils les gardent souvent à l'esprit et généralement ils respectent des moyennes mobiles spécifiques. En observant différente moyennes mobiles, un trader pourra facilement déterminer laquelle d'entre-elles est respectée par le marché.

La zone de valeur

Une autre méthode utilisée dans les stratégies de retour à la moyenne est le calcul d'une zone de valeur. Ce concept résulte de l'analyse des profils de marché. L'idée derrière ceci, est que la zone de valeur d'une séance de négoce est une zone dans laquelle 70% des échanges ont lieu. Si les cours atteignent un nouveau niveau qui ne peut pas être maintenu, ils retomberont très probablement vers la dernière zone de valeur. C'est pour cette raison que, si les cours entrent dans une zone de valeur, il est très probable qu'ils soient utilisés dans la zone compléte de valeurs.

Illustration 1: pétrole, graphique en unités de 15 minutes

Dans l'illustration 1 la zone de valeur (zone jaune sur le graphique) du pétrole se situe, le 23 septembre, entre $45.80 et $46.30. Le  26 septembre, les vendeurs ne parviennent pas à forcer le marché à la baisse (flèche) et il rebondit vers la zone de valeur de la veille.

Choisir ses objectifs

Le trader a tout intérêt à choisir un objectif qui peut être atteint. Un trade de retour à la moyenne doit anticiper le mouvement d'un cours "injuste" vers un cours "juste". Cela peut être le milieu d'un range, une moyenne mobile respéctée par le marché ou une nouvelle zone de valeur. Si l'objectif d'un trade à la vente se situe au niveau d'une zone de valeur, alors le haut du range doit constituer le premier objectif et le bas du range doit constituer le deuxième. L'inverse est valable pour un trade à l'achat.

Jusqu'ici, nous avons passé en revue les niveaux pouvant servir d'objectif pour un trade de retour à la moyenne. Dans l'article suivant, nous allons nous concentrer sur le déclenchement des ordres pour une entrée en position.

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